Как проводится финансовый анализ при банкротстве ип. Анализ финансового состояния физического лица при банкротстве Анализ финансового состояния должника при банкротстве

Прежде чем принять решение о признании должника банкротом, на предприятии вводится процедура наблюдения, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества, проведения анализа финансового состояния, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов. Таким образом, одна из основных задач в процедуре наблюдения - проанализировать финансовое состояние предприятия и сделать вывод о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности для решения дальнейшей судьбы должника.

Если собрание кредиторов на основании проведенного анализа примет решение восстановить платежеспособность должника, то вводят процедуру финансового оздоровления или внешнего управления . Если в ходе наблюдения будет выявлена невозможность восстановить платежеспособность или в результате антикризисных процедур не удалось достичь желаемых параметров, вводится окончательная процедура - конкурсное производство.

Цель конкурсного производства - реализовать имущество должника и удовлетворить требования кредиторов в той мере, в которой это возможно с точки зрения законодательства. Завершение конкурсного производства приводит к ликвидации должника - юридического лица и прекращению всех его обязательств.

Обратите внимание. Анализ финансового состояния должника проводится в целях определения стоимости принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также определения возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения последующих процедур банкротства.

Проведем анализ финансового состояния банкрота на примере ООО «Березовское» (лесозаготовительное предприятие), на котором в 2011 г. была введена процедура наблюдения.

Обратите внимание. Общий анализ финансового состояния предприятия начинают с определения изменений стоимости имущества и общей суммы источников его формирования в динамике, то есть сравнивают эти показатели в стоимостном выражении на начало и конец отчетного периода.

Также сравнивают различные виды активов и источников их образования в динамике. В конечном итоге оценивают, как повлияли количественные и структурные изменения в имуществе предприятия и источниках формирования на его финансовое положение. Анализировать баланс удобнее в агрегированном (укрупненном) виде (табл. 1).

В результате проведенного анализа баланса предприятия можно сделать следующие выводы:

• валюта баланса за период с 01.01.2008 по 01.04.2011 уменьшилась на 58 614 тыс. руб., уменьшение происходило неравнозначными темпами;
• внеоборотные активы уменьшились на 20 343 тыс. руб., стоимость запасов за весь анализируемый период - на 5624 тыс. руб., дебиторская задолженность - на 32 667 тыс. руб.; при этом кредиторская задолженность увеличилась на 90 156 тыс. руб., а капитал и резервы уменьшились на 148 514 тыс. руб.;
• стоимость прочих составляющих баланса за весь период не претерпела существенных изменений.

Предварительные выводы анализа баланса свидетельствуют о том, что ООО «Березовское» не имело собственных средств в течение всего анализируемого периода.

Коэффициент ликвидности

Одним из приемов анализа платежеспособности предприятия является оценка ликвидности бухгалтерского баланса. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса осуществляется путем сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от скорости превращения в денежные средства (то есть от степени ликвидности) активы предприятия подразделяются на следующие группы:

• А1 - наиболее ликвидные активы. В данную группу включаются денежные средства в кассе предприятия, на расчетном, валютном и других счетах в банках и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги;
• А2 - быстрореализуемые активы. К их числу относятся товары отгруженные, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;
• A3 - медленно реализуемые активы: сырье, материалы и другие ценности; животные на выращивании и откорме; затраты в незавершенном производстве; готовая продукция и товары для перепродажи; НДС; долгосрочные финансовые вложения в ценные бумаги; займы, предоставленные другим предприятиям на срок более 12 месяцев;
• А4 - труднореализуемые активы: нематериальные активы; основные средства; незавершенное строительство; долгосрочные финансовые вложения в уставные фонды других предприятий.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты в следующем порядке:

• П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность; ссуды, не погашенные в срок;
• П2 - краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы, за исключением не погашенных в срок;
• П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, за исключением не погашенных в срок;
• П4 - постоянные пассивы: источники собственных средств, за исключением убытков и расходов будущих периодов.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных выше групп по активу и пассиву. Баланс признается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:

Если одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный оптимальному варианту, то ликвидность баланса в большей или меньшей степени признается неудовлетворительной.

Сгруппируем активы по степени ликвидности в соответствии с указанной методикой для ООО «Березовское» (табл. 2).

Структура и динамика сгруппированного баланса представлена в табл. 3.

За анализируемый период в структуре активов и пассивов произошли следующие изменения :

• уменьшилась доля быстроликвидных и трудноликвидных активов;
• увеличилась доля внеоборотных активов;
• существенно уменьшилась доля постоянных пассивов (увеличились убытки);
• существенно увеличилась доля текущих пассивов.

Анализ структуры активов предприятия по степени ликвидности и пассивов по степени срочности указывает на хроническое отсутствие средств предприятия для погашения текущих обязательств и недостаток средств в перспективе для погашения как краткосрочных, так и долгосрочных обязательств.

После анализа баланса предприятия проводится анализ финансового состояния на основе коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности. В Постановлении Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» установлена официальная система критериев для оценки неплатежеспособности предприятия, состоящая из следующих групп коэффициентов :

• характеризующие ликвидность должника;
• характеризующие финансовую устойчивость должника;
• характеризующие деловую активность должника.

Коэффициенты, характеризующие ликвидность ООО «Березовское», представлены в табл. 4.

Разновидность коэффициентов

Коэффициент покрытия - финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Коэффициент покрытия показывает способность организации погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет только оборотных активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия.

Для ООО «Березовское» коэффициент покрытия не соответствует нормативу, его значение постоянно снижается. Следовательно, организация не обеспечена оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности равен отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Он рассчитывается, как и коэффициент покрытия, за исключением того, что в состав оборотных активов не входят запасы.

Коэффициент абсолютной ликвидности , который показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) к текущим обязательствам должника, на исследуемом предприятии имеет значение, значительно отличающееся от норматива (он практически равен нулю). Таким образом, лишь незначительная часть обязательств может быть погашена в кратчайшие сроки.

На основании анализа можно сделать вывод, что ни один из показателей ликвидности не соответствует нормативам и все они имеют отрицательную динамику.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Березовское», представлены в табл. 5.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств (разница между собственным капиталом и стоимостью внеоборотных активов) к общей величине оборотных средств.

Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Данный коэффициент рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала к собственным источникам финансирования. По отношению к ООО «Березовское» значение этого коэффициента является некорректным, так как и собственный оборотный капитал, и собственный капитал в целом являются отрицательными значениями. Следовательно, расчетное значение коэффициента маневренности становится завышенным.

Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами, и рассчитываются как отношение собственного капитала к валюте баланса.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств. Он рассчитывается как отношение долгосрочных и краткосрочных заемных средств к собственному капиталу организации. Данный коэффициент для ООО «Березовское» также абсолютно некорректен по причине того, что собственный капитал имеет отрицательное значение.

В результате проведенного анализа было установлено, что все коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Березовское», либо имеют некорректное значение, либо значительно отличаются (в худшую сторону) от нормативного значения. Это говорит об абсолютной финансовой неустойчивости предприятия.

Показатели, характеризующие деловую активность ООО «Березовское», представлены в табл. 6:

Из табл. 6 видно, что за исследуемый период:

• объем деятельности в натуральном выражении сократился на 142,6 тыс. м3;
• выручка организации выросла на 10 915 тыс. руб. (следовательно, рост имел инфляционный характер);
• коэффициент оборачиваемости оборотных средств , который показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (год), вырос со значения 0,63 до 0,84;
• период оборота оборотных средств сократился с 578 дней до 435 дней.

Аналогичная ситуация сложилась и в отношении оборачиваемости товарно-материальных запасов (динамика положительная, но значение периода оборачиваемости слишком высоко).

Коэффициент закрепления характеризует средний размер стоимости оборотных средств, приходящихся на 1 руб. объема реализованной продукции. Он является обратным показателем для оборачиваемости оборотных средств .

В целом по предприятию наблюдается положительная динамика значения оборачиваемости оборотных средств, однако, не смотря на это, период оборота оборотных средств по прежнему остается катастрофически большим:

• период погашения дебиторской задолженности снизился с 442,56 дня до 264,8 дня, что является хорошей динамикой;
• средний срок расчетов покупателей за поставленную продукцию составляет почти 265 дней и является недопустимой.

Анализ деловой активности показал, что на ООО «Березовское» оборачиваемость оборотных средств находится на крайне низком уровне, однако имеет динамику к ускорению.

На основании коэффициентного анализа следует, что ООО «Березовское» является неликвидным и финансово неустойчивым.

Чтобы обобщить результаты финансового анализа, арбитражному управляющему необходимо обобщить возможности (невозможности) предприятия восстановить свою платежеспособность и сделать прогноз банкротства.

Модель Альтмана

Существует множество методик, с помощью которых оценивается вероятность банкротства предприятий, самой популярной из них является модель Альтмана . Это одна из самых простых и наглядных методик прогнозирования вероятности банкротства, при использовании которой необходимо рассчитать влияние только двух показателей:

• коэффициента покрытия;
• удельного веса заемных средств в пассивах.

Формула модели Альтмана имеет вид:

Z = –0,3877 – 1,0736 × Кп + 0,579 × (ЗК / П),

где Кп - коэффициент покрытия;

ЗК - заемный капитал;

П - пассивы.

При значении Z > 0 ситуация в анализируемой компании критична, вероятность наступления банкротства высока.

Для ООО «Березовское» коэффициент модели Альтмана будет иметь значение:

Z = –0,3877 – 1,0736 × 0,097 + 0,579 × (217 822 / 40 025) = 2,66.

ООО «Березовское» не имеет возможности восстановить свою платежеспособность и его ожидает банкротство.

Одна из функций арбитражного управляющего , которую он должен выполнить в процессе финансового анализа, - оценка достаточности имущества должника для покрытия судебных расходов и вознаграждения арбитражного управляющего.

Для этого необходимо стоимость имущества должника, которое может быть реализовано, привести к рыночной с помощью оценочных коэффициентов (табл. 7).

Таким образом, рыночная стоимость имущества, находящегося на балансе ООО «Березовское», составляет 24 337,8 тыс. руб. Данную сумму необходимо сопоставить с планируемыми судебными расходами и суммой вознаграждения арбитражного управляющего на весь период конкурсного производства, и сделать вывод о том, хватит ли средств для их покрытия.

Банкротство – это сложная и не всегда честная процедура. В некоторых случаях в проведении ее нуждаются не потенциальные кредиторы, а непосредственно должник, пытающийся скрыть свое реальное финансовое положение и отказаться от выполнения взятых ранее обязательств.

Финансовый анализ физических лиц при банкротстве, образец которого представлен ниже, осуществляется внешним управляющим с целью:

• определения законности его требования по признанию себя банкротом (действительно ли на счету должника нет нужных для обеспечения его дальнейшей финансовой деятельности средств);
• выявления средств для оплаты финансовых издержек, связанных с подачей и рассмотрением заявления в суде;
• разработки плана подготовки ко внешнему управлению;
• работы над предложением о подаче в суд ходатайства о конкурсном производстве (процесс оздоровления или внешнего управления при этом считается завершенным);
• дальнейшего составления ходатайства об окончании конкурсного производства и назначении внешнего управляющего;
• обнаружения признаков ложного банкротства;
• выработки плана по восстановлению шанса платить по счетам и выполнять обязанности.

Важно! Анализу подвергаются отчеты о проведенной инвентаризации, сведения из отчетов, регистров, отчетов оценщиков и аудиторов, учредительной документации, различных планов и смет, позволяющих судить о положении компании (Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367)

Как проводить анализ финансового состояния физического лица при банкротстве

Анализ финансов потенциального банкрота проводится с учетом ст. 213.9 ФЗ РФ №127-ФЗ «О несостоятельности».

Порядок ее проведения включает несколько стадий:

Важно! Коэффициент дает знания об особенностях работы предприятия в экономической сфере.

Анализ активов и пассивов должника

Знание об активах должника позволяет оценить целесообразность дальнейшего их использования и выявить резервы, могущие обеспечить и восстановить возможность платить по счетам. В ходе оценки проверяется ликвидность, вовлеченность финансов в работу компании, определяется отсутствие или наличие прав на отдельные категории имущества. Управляющий изучает условия получения этого имущество, проверяет возможность возврата собственности, находящейся в залоге.

Проанализировав пассивы, узнают об обязательствах. Это позволяет начать программу их реструктуризации, оспорить или прекратить сделку.

Анализ возможности реструктуризации задолженности (восстановления платежеспособности) должника

На основании сведений, полученных после оценки активов и пассивов, анализируется наличие возможностей реструктурировать долг, восстановить возможность оплачивать долги и выполнить взятые обязательства. Чтобы доказать свое право реструктуризироваться гражданин (компания) обязан (п.1, ст. 213.13 ФЗ РФ «О несостоятельности»):

• обладать реальными источниками дохода к моменту назначения даты реструктуризации;
• не быть судимым за преступления в экономической сфере (в крайнем случае, судимость должна быть снята или погашена);
• не иметь финансовых проблем (не быть признанным банкротом) в течение 5 последних лет;
• не работать над реконструкцией долга в течение последних 8 лет.

Учитывают происхождение и величину доходов, прожиточный минимум, сумму долга и процентов по нему, время, которое потребуется для его погашения. Если результат оказывается положительным, принимаются меры для восстановления платежеспособности.

Что такое ложная несостоятельность, ответственность при выявлении

Ложной несостоятельностью признается процесс передачи в адрес уполномоченных органов ложной информации о финансовом положении конкретного лица. При этом подавать такую информацию может сам заемщик или же заинтересованное лицо без его ведома.

Целью является уничтожение чужой репутации в определенных кругах или же попытка уклониться от выполнения взятых ранее обязательств. Наказание за ложную информацию выбирают в соответствии с серьезностью проступка. Так, если в суд был подан обычный иск о несостоятельности, суть которого не соответствует действительности, виновному грозит:

Если был нанесен серьезный экономический ущерб, то срок тюремного заключения и размер штрафа увеличивают. Ложное банкротство может быть выявлено в процессе наблюдения.

Какая формула используется для расчета степени платежеспособности

С целью расчета степени платежеспособности пользуются формулой:

, где

Квп – коэффициент, свидетельствующий о восстановлении платежеспособности;

Ктл- текущая ликвидность;

Кнорм – значение текущей ликвидности в нормативном отношении;

Т – отчетный период, за который был произведен анализ.

Если первое значение в списке больше 1, то предприятие платежеспособно или же способно восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев. При уменьшении показателя до 0.9 и меньше, шансов на восстановление платежеспособности у предприятия нет.

Образец анализа при подсчете стоимости имущества

Для анализа подсчета стоимости имущества компании необходимо располагать сведениями о:

• внеоборотных и оборотных активах на начало и конец периода;
• абсолютной величине активов;
• удельном весе активов за каждый из периодов;
• абсолютных и относительных показателях.

Анализ делается в виде таблицы (инструкции для последующего выявления способов оздоровления предприятии) из двух основных колонок слева – внеоборотные и оборотные активы. Все остальные показатели записываются сверху. После проведения подсчетов в каждой из двух колонок прописывается итог, завершается бланк балансом. Выглядит все это примерно так:

Анализ финансового состояния должника позволяет понять увеличиваются или уменьшаются активы предприятия, способно ли оно оплатить свои долги. Это крайне важная процедура, без которой невозможно осуществить процесс банкротства в рамках закона.

В соответствии с действующими законодательными нормами осуществлять процедуру банкротства имеет право не только юридическое лицо, но также физическое, ИП. Но сам алгоритм ликвидации имеет свои особенности в зависимости от этого момента. Одним из самых существенным моментом является финансовый анализ – он должен проводиться в соответствии со стандартной процедурой.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Основные моменты

Иногда возникают ситуации когда по различными причинам физическое или же юридическое лицо не имеет возможности отвечать по взятым на себя обязательствам. В таком случае объявляется .

При этом существует обширный ряд различных вопросов, связанных с данной процедурой.

В первую очередь сам алгоритм осуществления банкротства, документальное отражение процедуры. Со всеми нюансами, основными этапами нужно ознакомиться заранее.

К существенным вопросам, рассмотреть которые нужно будет заблаговременно, стоит отнести:

1. Что это такое?
2. Кто может обратиться?
3. Куда следует идти?

Что это такое

В первую очередь нужно разобраться с самим термином «банкротство, что именно представляет собой данное явление. Сам термина расшифровывается достаточно просто.

Под ним понимается несостоятельность, невозможность выполнять определенные обязательства, взятые на себя по экономическим причинам.

Факт признания предприятия банкротом должен осуществляться арбитражным судом. Подобное решение выносится только при выполнении целого ряда различных условий.

Сегодня банкротство – фактически единственный способ индивидуального предпринимателя или же юридическое лицо при наличии долгов, по которым расплатиться возможность отсутствует.

При этом в случае с предпринимателем в качестве обеспечения выступает также личное имущество самого физического лица.

За исключением небольшого перечня предметов и , которое в счет погашения долга не может быть обращено.

Подача заявления может быть осуществлена конкурсным кредитором только в случае вступления в силу определенного решения суда. В таком случае нет необходимости в соответствующем предварительном судебном решении.

Подобная практика имеет место с момента внесения определенных поправок в действующее на территории РФ законодательство с 30.01.15 г.

Также все необходимые действия может осуществить уполномоченный государственный орган. На данный момент это Федеральная налоговая служба РФ.

Данное учреждение периодически осуществляет выездные и другие проверки юридических лиц, обязанных соответствующим образом пополнять бюджет РФ. Также заявить о своем банкротстве может непосредственно сам должник.

При этом само заявление подается именно должника. Учредители, другие лица от его имени оформлять заявления попросту не имеют права.

При этом существуют следующие причины, при возникновении которых руководитель предприятия-должника самостоятельно должен обратиться в соответствующие органы с заявлением о банкротстве:

Существует достаточно обширный перечень разнообразных процедур, связанных с процессом банкротства. В первую очередь после вынесения соответствующего судебного решения инициируется процесс наблюдения.

Основной целью его является сохранность всего имущества для удовлетворения требований кредиторов. При проведении процедуры наблюдения все поставленные задачи должны быть реализованы до истечения 7 месяцев.

В процессе наблюдения временный управляющий реализует следующие задачи:

В свою очередь конкурсный управляющий несет ответственность в границах своей компетенции по поводу выполнения всех необходимых требований.

Важно помнить о большом количестве самых разных нюансов, связанных с процедурой банкротства.

Кто может обратиться

Основанием для начала слушания дела о банкротстве является подача соответствующего заявления в арбитражный суд.

Но для его принятия должны иметь место соответствующие основания, при наличии которых конкретный ИП будет признан банкротом.

Сегодня заявление о банкротстве могут подать следующие лица:

• конкурсный кредитор при определенных условиях;
• уполномоченный государственный орган;
• сам должник.

Обычно кредиторы проводят собрание между собой – на нем выбирается конкретное лицо, которое будет представлять их интересы в судах и иных органах. Именно поэтому используется приставка «конкурсный».

Под уполномоченным государственным органом, имеющим право подать заявление о признании какого-либо предпринимателя банкротом, обычно понимается Федеральная налоговая служба.

Так как обычно подобное учреждение помимо непосредственных своих обязанностей осуществляет , мониторинг эффективности коммерческий деятельности ИП.

Если имеются какие-либо основания, предшествующие банкротству, то ФНС может подать соответствующее заявление о банкротстве.

Непосредственно сам индивидуальный предприниматель также имеет полное право осуществить подачу заявления о банкротстве в соответствующие органы.

Но принято к рассмотрению оно будет только при наличии действительно серьезных причин для этого.

Так как нередко процедура банкротства подразумевает под собой какой-либо коррупционный процесс. В результате осуществления которого имеет место уход от перед государством, частными и юридическими лицами.

Именно поэтому в обязательном порядке осуществляется предварительный финансовый анализ при банкротстве ИП. Образец подобного документа можно без труда найти в интернете.

Но следует помнить о некоторых особенностях подобной процедуры. При отсутствии соответствующего опыта в этой сфере стоит обязательно получить консультацию квалифицированного специалиста.

Куда следует идти

Сама процедура осуществления банкротства требует подачи заявления в суд именно по месту регистрации конкретного ИП, желающего осуществить данную процедуру.

Аналогичным образом обстоит дело в случае, если в качестве заявителя по поводу банкротства выступает какое-либо другое лицо. Например, ФНС или же конкурсный кредитор.

Сам процесс осуществления финансового анализа должен реализовывать арбитражный управляющий. В законодательстве обозначен перечень его функций, а также источники данных для анализа.

Необходимо помнить о некоторых существенных нюансах, связанных с проведением подобного рода анализа.

Предварительное ознакомление с ними позволит избежать многих трудностей. В первую разобраться с ними нужно именно предпринимателю, дело которого подлежит банкротству.

Финансовый анализ при банкротстве ИП

Процедура банкротства индивидуального предпринимателя должна осуществляться в соответствии с действующими законодательными нормами и установленным ими алгоритмом.

Одним из самых существенных этапов является финансовый анализ. Он позволяет оценить платежеспособность ликвидируемого предприятия, а также иные аспекты банкротства.

К основным вопросам, рассмотреть которые понадобится заранее, нужно будет отнести:

1. Кем проводится.
2. Цели проведения.
3. Необходимые условия.
4. Пример.

Кем проводится

Все процедуры, связанные с финансовым анализом, обязательно должен осуществлять именно арбитражный управляющий.

Но при этом необходимо помнить о том, что объем работы, особенно в некоторых сферах коммерческой деятельности, достаточно существенный.

Именно поэтому нередко процесс осуществляется одновременно сразу несколькими лицами. Некоторые арбитражные управляющие нанимают целый штат.

Оплата работы самого управляющего, а также его помощников осуществляется из средств самого ликвидируемого ИП. Оплата зависит от объема выполняемой работы, а также некоторых других существенных факторов.

В каждом случае оплата строго индивидуальна. Стоит заранее проконсультироваться с опытным юристом и бухгалтером при отсутствии какого-либо опыта в данной сфере.

Цели проведения

Анализ рассматриваемого типа осуществляется по причине необходимости достижения некоторых целей.

К таковым относятся в первую очередь:

Но наиболее существенным моментом является именно определение вопросам по поводу фиктивного банкротства.

Индивидуальные предприниматели, особенно при наличии большого количества долгов, нередко пытаются принудительно реализовать процесс банкротства.

При этом достаточно часто все выглядит более чем натурально. Финансовый анализ всей имеющейся документации позволяет определить необходимость проведения банкротства.

Нередко случается, что процесс ликвидации не обязателен. При принятии каких-либо кардинальных мер становится возможным реализовать процесс восстановления платежеспособности.

В большинстве случаев это является приоритетной задачей арбитражного управляющего. Так как банкротство предпринимателя изначально невыгодно самому государству.

Так как ИП выступает в качестве дохода – выплачивая налоговый сбор в бюджет предприятия.

Немаловажным фактором является покрытие расходов на судебные издержки, а также погашение задолженностей перед кредиторами. Данный момент является наиболее существенным.

Фактически, оценка финансовой составляющей после определения признаков фиктивного банкротства является наиболее существенной задачей анализа обанкротившегося ИП.

Необходимые условия

Обязательным условием для проведения рассматриваемого типа процедуры является наличие всех необходимых для анализа данных. Полный перечень информационных документов обозначен в законодательстве РФ.

Определяется он Постановлением Правительства .

Финансовый анализ должен осуществляться на основании следующей информации:

Непосредственно сам финансовый анализ при реализации процедуры банкротства должен включать в себя следующие основные этапы:

• анализ состава, структуры активного баланса;
• анализ состава, структуры пассивного баланса;
• проведения анализа финансового результата;
• всевозможные финансовые показатели;
• формируются основные выводы.

Пример

Сам процесс финансового анализа при банкротстве обычно включает в себя множество этапов. Но перечень их зависит от направления деятельности конкретного предпринимателя.

Обычно вся информация представляется в виде таблиц:

Видео: финансовый анализ малого и среднего бизнеса

Особые нюансы

Наиболее существенные факторы, связанные с банкротством:

Законодательная база

Основным законодательным документом, регламентирующим вопрос страхования, является Федеральный закон:

Основными положениями данного нормативно-правового документа:

с. Е. КОВАн Кандидат техн. наук, профессор кафедры «Экономика и антикризисное управление» ФГБОУ ВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации». Автор научных монографий, учебных пособий и статей по проблемам антикризисного управления.

Участвовал в научно-исследовательских работах, выполнявшихся Финансовым университетом в интересах Правительства РФ, Минэкономики РФ, Минсельхоза РФ, Департамента науки и промышленности г. Москвы и других учреждений и организаций. Аккредитован Ассоциацией «Межрегиональная саморегулируемая организация профессиональных арбитражных управляющих» в качестве лица, осуществляющего консалтинговую деятельность при проведении процедур банкротства организаций. область научных интересов -теория и практика антикризисного управления социально-экономическими системами, финансовое оздоровление и предупреждение банкротства.

sergey. [email protected]

настоящее время в антикризисном управлении выявилась потребность разработки методики проведения анализа финансового состояния лиц, которые не ведут стандартную бухгалтерскую отчетность. В статье разработана такая методика и приведены примеры ее применения. Методика может быть использована для анализа финансового состояния граждан, в отношении которых рассматривается дело о банкротстве.

арбитражный управляющий, банкротство гражданина, бухгалтерская отчетность, процедура банкротства, финансовый анализ.

финансового

состояния

гражданина

процедурах

анкротства

Введение

Проведение финансового анализа экономических субъектов является необходимым элементом принятия обоснованных управленческих решений в отношении этих субъектов. Результаты финансового анализа применяются как внутренними пользователями (собственниками, менеджерами) в целях разработки и проведения действий, адекватных сложившимся обстоятельствам, так и внешними пользователями (поставщиками, потребителями, банками и др.) для принятия решений о том, как и в каких масштабах строить свои отношения с данным хозяйствующим субъектом.

В случаях, когда экономический субъект находится в предкризисной или кризисной ситуации, роль финансового анализа многократно возрастает, он используется в целях своевременного выявления негативных факторов развития, помогает разобраться с причинами возникших кризисных явлений, а также оценить возможности применения разных антикризисных мер.

Если объектом анализа является организация, которая ведет бухгалтерский учет и оформляет обычную бухгалтерскую отчетность, включающую бухгалтерский баланс, отчет о финансовых

результатах и приложения к ним [Приказ 2010, п. 3], применяются отработанные методики анализа, описанные во множестве книг и статей (см., например: [Анализ, 2007, Ковалев В. В., Ковалев Вит. В., 2012, Кован С. Е., 2009]).

В процедурах банкротства организаций проведение финансового анализа входит в число базовых обязанностей арбитражного управляющего [Федеральный закон 2002, ст. 20.3, 70]. В 2003 году были разработаны «Правила проведения... финансового анализа» [Постановление 2003], в которых установлена методика, включающая главные направления финансового анализа:

Анализ финансовых показателей и коэффициентов;

Анализ активов и пассивов;

Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности, положения субъекта анализа на товарных и иных рынках;

Анализ возможности осуществлять безубыточную деятельность.

Главная задача финансового анализа в процедурах банкротства заключается в том, чтобы выявить возможность или невозможность восстановления платежеспособности кризисного эконо-

мического субъекта и обосновать выбор наиболее подходящей процедуры банкротства.

Основными исходными данными для анализа является бухгалтерская отчетность субъекта анализа, по сведениям из которой рассчитываются показатели и коэффициенты, проводится исследование активов и обязательств. Рассматриваемые «Правила...» были разработаны преимущественно для организаций реального сектора экономики -промышленных, строительных, транспортных и т. п., в которых к тому времени был накоплен значительный практический опыт.

Известным недостатком утвержденной методики финансового анализа является невозможность ее корректного применения в отношении субъектов, которые не оформляют стандартизованную бухгалтерскую отчетность, прежде всего физических лиц - индивидуальных предпринимателей и граждан, в отношении которых рассматривается дело о банкротстве. Особый интерес к финансовому анализу при отсутствии обычной бухгалтерской отчетности возник в 2015 году после вступления в силу правовых норм законодательства о банкротстве граждан, согласно которым установлена обязанность финансового управляющего проводить анализ финансового состояния гражданина [Федеральный закон 2002, ст. 213.9, п. 8]. Таким образом, в настоящее время отсутствуют методология и практика корректного решения задачи финансового анализа, когда нет данных в виде обычной бухгалтерской отчетности.

Целью данной статьи является разработка методики анализа финансового состояния граждан, в том числе индивидуальных предпринимателей, не составляющих бухгалтерскую отчетность, которая была бы максимально близка к подходам, используемым в отношении организаций.

В целях удобства изложения сначала проводится разработка общих подходов к анализу финансовых показателей и коэффициентов, для применения которых не требуется стандартная бухгалтерская отчетность, например в отношении индивидуального предпринимателя, если он применяет упрощенную систему налогообложения. Данная методика может применяться как в случае возбуждения дела о банкротстве, так и вне процедур банкротства. Также показано применение разработанной методики для анализа финансового состояния граждан в процедурах банкротства.

Разработка методики анализа

Практика применения методов коэффициентного анализа организаций показывает, что для большинства целей анализа, включая исследование платежеспособности, рентабельности, финансовой устойчивости, достаточно

сравнительно небольшого количества исходных показателей. Среди них - сумма обязательств организации, сумма ее активов, включая права требований к другим лицам, сумма активов, которые могут быть реализованы для расчетов по обязательствам, суммы доходов и расходов организации за определенные периоды времени. Чтобы получить сведения о них, необязательно иметь бухгалтерскую отчетность установленного образца. Экономические субъекты, организации и индивидуальные предприниматели обязаны пройти государственную регистрацию, осуществлять свои хозяйственные операции, используя счета в кредитных организациях, регистрировать в установленном порядке права собственности на объекты недвижимости и транспортные средства, сделки, представлять налоговые декларации. На основании указанной информации можно сформировать сведения об основных показателях деятельности и состояния хозяйствующего субъекта (далее также объект анализа) без стандартных форм бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.

Ниже представлены базовые показатели любого хозяйствующего субъекта и возможные способы получить их в случае отсутствия бухгалтерской отчетности или невозможности ее использования.

Сумма активов объекта анализа А определяется в рублях как сумма стоимости всего имущества объекта анализа, включая права требования к другим лицам, а также денежные средства на счетах в кредитных организациях. Требуются следующие данные:

Опись предметов имущества, принадлежащего объекту анализа как хозяйствующей единице;

Сведения по договорам с другими лицами, в соответствии с которыми на счета анализируемого объекта должны поступить денежные средства;

Банковские выписки по всем счетам с указанием остатков на дату проведения анализа. На основании договоров с другими лицами можно определить права требований к ним, а по данным банковских выписок - имеющиеся в распоряжении объекта анализа денежные средства. Относительно проблематичной может оказаться только оценка стоимости имущества по его описи, для чего нужно владеть основами оценки имущества. Изложение методов оценки не является предметом данной статьи. С основами оценочной деятельности можно познакомиться в соответствующей литературе [Основы оценки, 2010].

Суммируя стоимость предметов имущества, денежные средства на счетах объекта анализа

ффективное

нтикризисное

правление

и его права требований к другим лицам, получаем показатель А. Увеличение или уменьшение показателя А характеризует изменение масштабов имущественного состояния объекта анализа и формально определяет условную сумму пассивов объекта анализа, поскольку сумма активов равна сумме источников их формирования (пассивов).

сумма активов объекта анализа, без которых невозможно его функционирование Ан, определяется в рублях сложением стоимости всех предметов имущества объекта анализа, которые непосредственно участвуют в хозяйственной деятельности (объекты недвижимости, средства производства, транспортные средства, вычислительная техника и т. п.). Для определения показателя достаточно данных, которые использовались для определения общей суммы активов А.

Целесообразно предварительно исследовать хозяйственную деятельность объекта анализа и определить те предметы имущества и активы, которые могут быть реализованы без ущерба для продолжения деятельности. Опыт подобного анализа для организаций показывает, что в состав активов, которые не используются в основной деятельности и могут быть реализованы, должны входить права требований к другим лицам и денежные средства объекта анализа. Включение или невключение в данную группу материальных предметов зависит от специфики деятельности объекта анализа. Например, в эту группу войдут легковые автомобили, кроме случая, когда хозяйственная деятельность объекта анализа связана с осуществлением перевозок на легковом транспорте. Оставшиеся активы и сформируют искомую сумму Ан.

сумма обязательств £ объекта анализа определяется путем суммирования всех его обязательств, включая обязательства перед другими предприятиями и лицами, кредитными организа-

Синтезированный баланс активов и пассивов объекта анализа

Собственные

источники

обязательств

Сумма активов

Сумма обязательств Б

циями, персоналом и по обязательным платежам (налогам и взносам). Для определения данного показателя требуются:

Сведения по договорам, в соответствии с которыми объект анализа принял на себя обязательства перед другими хозяйствующими субъектами и лицами;

Сведения о налогах и взносах, подлежащих уплате.

Увеличение или уменьшение значения показывает изменение задолженности объекта анализа перед другими лицами. При исследовании динамики обязательств могут потребоваться: анализ по отдельным составляющим суммы обязательств, разделение и анализ обязательств на долгосрочные и краткосрочные, включение в состав обязательств выданных обеспечений обязательств и платежей. Все эти данные можно получить, анализируя условия договоров, заключенных объектом анализа, их сроки и условия.

сумма чистых активов Ач рассчитывается как разница суммы активов и суммы обязательств объекта анализа.

Ач = А - 5 (1)

Данный показатель также характеризует условную сумму собственных источников финансирования активов и зависимость объекта анализа от сторонних источников финансирования.

Рассмотренные показатели характеризуют суммы активов и обязательств, позволяют синтезировать структуру условного баланса активов и пассивов объекта анализа (рис. 1а), а также выделить ту часть активов, которая сформирована за счет собственных источников формирования. Если сумма обязательств превышает сумму активов (рис. 1б), все собственные источники утрачены в убытках.

сумма непокрытых убытков, если обязательства превышают активы объекта анализа, Ь определяется с учетом условия обеспечения баланса активов и источников их формирования (см. рис. справа):

L = (5 -А)/ 2 (2)

суммарные доходы объекта за анализируемый период I, в составе которых учитываются все доходы объекта анализа, полученные, например, за предыдущий год (или за квартал, месяц). Для гражданина (см. ниже) добавляются также периодические выплаты (зарплата, пенсия, стипендия и т. п.). Динамика показателя I характеризует изменение платежных возможностей объекта анализа.

суммарные расходы объекта за анализируемый период Е определяются сложением всех расходов объекта анализа за тот же период, за который определены доходы I. Источником инфор-

мации по полученным доходам и расходам может быть налоговая декларация объекта анализа и/или банковские выписки по операциям по счетам. Организации и индивидуальные предприниматели обязаны составлять налоговую декларацию и сдавать ее в налоговые органы, вести свои операции через кредитные организации. Ниже показано, как определить показатели для физических лиц, не являющихся индивидуальными предпринимателями.

Прибыль (убыток) от деятельности объекта анализа Б определяется как разность между суммарными доходами и соответствующими расходами объекта анализа:

Данный показатель представляет сумму денежных средств, которая остается в распоряжении объекта анализа после всех отвлечений, включая производственные и коммерческие расходы, выплаты процентов по кредитам и другие платежи, а также налогов, и характеризует возможности формировать собственные источники финансирования своей деятельности.

На основании приведенных выше показателей можно сконструировать и рассчитать ряд финансовых коэффициентов (относительных показателей), аналогичных коэффициентам, используемым для финансового анализа организаций. Конечно, рассматриваемые подходы не позволяют сформировать те же самые коэффициенты, что и при использовании бухгалтерской отчетности. В анализе коэффициенты применяют для того, чтобы отразить свойства финансовой деятельности и финансового состояния объекта анализа: финансовую устойчивость, платежеспособность, ликвидность и т. д. Предлагаемые показатели позволяют достичь этой цели без использования бухгалтерской отчетности. В связи с этим показателям финансового состояния даны названия, подобные тем, что используются в упомянутых «Правилах.» [Постановление 2003].

Рентабельность деятельности вычисляется как отношение прибыли (убытка) от деятельности к суммарным доходам.

R = D/I = (I - Е)/1. (4)

В целом показатель рентабельности характеризует конечный финансовый результат как долю от суммарных доходов. При умножении результата на 100 получим рентабельность деятельности в процентах от суммы доходов.

степень платежеспособности рассчитывается как отношение обязательств объекта анализа к его доходам. Этот показатель является аналогом степени платежеспособности общей (см., например: [Кован С. Е., Мокрова Л. П., Ряховская А. Н., 2009, с. 67]).

W = S / (I / 12)

В знаменателе показателя можно также использовать средние значения доходов объекта анализа. В частности, в формулу (5) подставлены суммарные доходы за год, поделенные на 12, так что степень платежеспособности измеряется в месяцах. Данный коэффициент характеризует возможности объекта анализа отвечать по своим обязательствам за счет своих доходов.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение активов, которые могут быть реализованы для расчетов по обязательствам без потери возможности функционирования объекта анализа, к его обязательствам. Ктл = (А- Ан) / & (6)

Активы, которые могут быть реализованы для расчетов по обязательствам, определяются как разность между общей суммой активов А и суммой активов, без которых невозможно функционирование Ан. Этот показатель характеризует возможности объекта анализа отвечать по своим обязательствам за счет своего имущества.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) рассчитывается как отношение активов, не обремененных обязательствами (чистых активов), к сумме активов объекта анализа. Кф.н = Ач /А = (А - & / А. (7)

Показатель характеризует долю активов, сформированных за счет собственных источников. Конструкция данного коэффициента иллюстрируется на рис.1а.

Ограниченный круг коэффициентов финансового состояния (всего четыре) позволяет провести достаточно содержательный анализ финансового состояния с различных позиций и отразить свойства рентабельности, платежеспособности за счет ликвидного имущества и за счет текущей деятельности, а также степень независимости этой деятельности от заемных ресурсов (кредиторов).

Рассмотрим пример анализа финансового состояния экономического субъекта в отсутствие бухгалтерской отчетности. Для анализа собраны сведения по состоянию на конец 2015 года:

Перечень имущества объекта анализа, зарегистрированного в установленном порядке, который содержит пять позиций общей оценочной стоимостью 3,4 млн руб., в производственной деятельности непосредственно не участвует легковой автомобиль стоимостью 0,7 млн руб.;

Выписка о состоянии счета в банке на отчетную дату, остаток денежных средств составляет 0,03 млн руб.;

Реестр договоров, заключенных с другими лицами, в соответствии с которым у объекта анализа на отчетную дату имеются:

ффективное

нтикризисное

правление

о права требований к другим лицам на сумму 2 млн руб.,

о обязательства по отношению к другим лицам на сумму 2,4 млн руб., при этом обязательства по взятым кредитам в составе общей суммы обязательств составляют 2,1 млн руб., все обязательства краткосрочные со сроками погашения менее года. налоговая декларация за 2015 отчетный год, в соответствии с которой сумма доходов объекта анализа составила 2,8 млн руб., а сумма расходов за тот же период - 2,1 млн руб. Необходимо провести анализ финансового состояния объекта на текущую дату и сформулировать заключение о его финансовом состоянии. В соответствии с представленными данными были рассчитаны показатели и коэффициенты финансового состояния объекта анализа (см. таблицу).

Деятельность объекта анализа рентабельна. Доходы за анализируемый период превосходят затраты. Коэффициент рентабельности составил 25%, т. е. на рубль доходов в распоряжении объекта остается около 25 копеек прибыли.

Показатели платежеспособности противоречивые. Степень платежеспособности составляет 10,3 мес. Все обязательства объекта анализа являются краткосрочными. Следовательно, за счет

Показатели и коэффициенты финансового состояния

Показатель Формула расчета Значение

Сумма активов, млн руб. А 3,4+2,0+0,03= 5,43

Сумма активов, без которых невозможно его функционирование, млн руб. Ан 5,43-0,7-2,0-0,03 = 2,7

Сумма обязательств, млн руб. & 2,4

Сумма чистых активов, млн руб. Ач = А- & 5,43-2,40 = 3,03

Суммарные доходы за анализируемый период, млн руб. I 2,8

Суммарные расходы за анализируемый период, млн руб. Е 2,1

Прибыль (убыток) от деятельности, млн руб. Р = I - Е 2,8-2,1 = 0,7

Рентабельность деятельности R =Р /I 0,7 / 2,8 = 0,25

Степень платежеспособности, мес. С= &/ (I/ 12) 2,4 / (2,8 / 12) = 10,3

Коэффициент текущей ликвидности Ктл = (А - Ан) / & (5,43-2,7) / 2,4 = 1,1

Коэффициент финансовой независимости (автономии) Кфн = Ач / А 3,03 / 5,43 = 0,56

текущей деятельности анализируемый хозяйствующий субъект не может обеспечить своевременного погашения всех имеющихся обязательств в установленные сроки (не более трех месяцев).

Коэффициент текущей ликвидности 1,1, а значит, у объекта анализа достаточно активов, непосредственно не участвующих в производственной деятельности, для покрытия его обязательств.

Платежеспособность объекта анализа обеспечивается за счет превышения ликвидных активов над краткосрочными обязательствами.

Коэффициент финансовой независимости составляет 0,56, или 56% активов объекта анализа сформировано за счет собственных средств. Остальные активы сформированы за счет обязательств, которые на 88% (2100/2400) представляют собой кредиты. Эти факты свидетельствует о значительной зависимости деятельности объекта анализа от внешнего финансирования.

Рассмотренный пример показывает, что предлагаемая методика позволяет охарактеризовать текущее финансовое состояние объекта анализа. При наличии аналогичных сведений за другие периоды можно проследить изменение финансового состояния объекта.

Финансовый анализ в процедурах банкротства граждан

Представленный подход может использоваться для анализа финансового состояния гражданина, если в отношении него возбуждено дело о банкротстве. Анализ финансового состояния гражданина имеет собственную специфику, которая препятствует непосредственному и корректному применению «Правил.». В любом случае необходимо провести анализ, прежде всего с целью определить, возможно или нет невозможности восстановления платежеспособности гражданина-должника и ввести наиболее целесообразную процедуру в отношении него. Это общая обязанность арбитражного управляющего, который в процедурах банкротства граждан называется финансовым управляющим.

Анализ, проводимый в процедурах банкротства, будет несколько отличаться от финансового анализа вне процедур. Уже было отмечено во введении к данной статье, что в соответствии с Правилами существуют четыре главных направления финансового анализа должника, которые приведены в начале данной статьи. Изложение основ анализа по всем этим направлениям для организаций можно найти в литературе [Кован С. Е., 2009].

Рассмотрим последовательно особенности решения задач анализа для гражданина-должника в деле о банкротстве.

Анализ финансовых показателей и коэффициентов. Исследуются рентабельность, платежеспособность и финансовая устойчивость объекта анализа [Постановление 2003]. Все эти

свойства могут быть проанализированы с помощью подходов, изложенных выше, но с учетом важных особенностей физического лица как объекта финансового анализа.

При подаче заявления гражданином о своем банкротстве к заявлению прилагаются документы, раскрывающие его финансовое положение [Федеральный закон 2002, ст.213.4]:

Опись имущества;

Суммы кредиторской и дебиторской задолженности и соответствующие списки дебиторов и кредиторов;

Банковские справки о наличии вкладов и остатки денежных средств на счетах;

Сведения о полученных доходах и удержанных суммах налогов за три года;

Другие сведения.

Перечисленные данные позволяют рассчитать большинство показателей и коэффициентов, представленных в этой статье. Если заявление подано кредитором гражданина, необходимые данные для анализа финансовый управляющий, назначенный арбитражным судом для проведения процедуры банкротства гражданина-должника, может затребовать у самого должника.

Сумма активов А определяется с помощью данных описи имущества по его оценочной стоимости. Сумма обязательств 5 определяется путем суммирования обязательств на основании сведений о кредиторской задолженности перед другими лицами, задолженности по кредитам, полученным в банках, налоговым и другим платежам.

Суммарные доходы I рассчитывают на основании сведений, предоставляемых гражданином о своих доходах за три года. Следует обратить внимание на периодические доходы (зарплату, пенсию, стипендию и т. п.), а также на проценты по банковским вкладам должника при их наличии.

Большинство показателей и коэффициентов можно рассчитать так, как показано выше. Ниже рассматривается специфика, характерная только для двух показателей.

сумма активов объекта анализа, без которых невозможно его функционирование, Ан. В отношении гражданина активы, без которых невозможно функционирование хозяйствующего субъекта, должны быть заменены на активы, которые не должны включаться в состав конкурсной массы - имущества, реализуемого для расчета по долгам. Законами определен состав имущества, не отчуждаемого у гражданина и его семьи: жилое помещение, если оно единственное пригодное для проживания, земельный участок, где расположено это помещение, предметы домашней обстановки и обихода, вещи индивиду-

ального пользования (одежда, обувь и т. п.) и др. [Федеральный закон 2002, ст. 213.25; Гражданский Процессуальный кодекс 2002, ст. 446].Таким образом, сумма активов, не подлежащих реализации Ан, определяется финансовым управляющим на основании описи имущества, пояснений гражданина с учетом требований правовых документов.

суммарные расходы за анализируемый период Е. Исследование реальных суммарных расходов гражданина представляет собой сложную задачу, которая чаще всего не имеет приемлемого решения. В отличие от хозяйствующих субъектов, расходуя свои средства, граждане не обязаны пользоваться счетами, открытыми в кредитных организациях. Также невозможно определить, какие расходы являются необходимыми для поддержания жизнедеятельности гражданина и его семьи, а какие расходы не являются оправданными в кризисной ситуации, предшествовавшей возбуждению дела о банкротстве.

Для оценки минимально необходимых расходов гражданина предлагаем ориентироваться на прожиточный минимум. Величина прожиточного минимума представляет собой стоимостную оценку потребительской корзины, а также необходимые расходы на обязательные платежи (налоги, коммунальные расходы и др.) и сборы. Прожиточный минимум ежеквартально устанавливается Правительством Российской Федерации для страны в целом [Федеральный закон 1997]. Для отдельных регионов прожиточный минимум определяют законодательные (представительные) органы субъектов Российской Федерации. Например, величина прожиточного минимума за 4-й квартал 2015 года в Москве в расчете на душу населения - 14 413 руб., для трудоспособного населения - 16 438 руб., для пенсионеров - 10 227 руб., для детей - 12 437 руб. [Постановление 2016]. Подобные данные можно найти и по другим регионам.

Потребительская корзина включает минимальный набор продуктов питания, а также непродовольственные товары и услуги, стоимость которых определяется в соотношении со стоимостью минимального набора продуктов питания, необходимого для сохранения здоровья человека и обеспечения его жизнедеятельности. Прожиточный минимум рассчитывается ежеквартально как в среднем на душу населения, так и отдельно для трудоспособных граждан, пенсионеров, подростков и детей.

Минимально необходимые суммарные расходы Ет1П гражданина могут быть рассчитаны с учетом прожиточного минимума, места проживания, социального статуса, наличия иждивенцев и т. п. Эти сведения могут рассматриваться в качестве

ффективное

нтикризисное

правление

минимально необходимых расходов для поддержания жизнедеятельности гражданина и его семьи. При реализации процедуры банкротства у гражданина должны оставаться как минимум соответствующие доходы (по возможности следует учитывать инфляцию):

Е =1 Чип -"тт-

Таким образом, определены все базовые показатели. Оставшиеся показатели и коэффициенты рассчитываются на основании базовых показателей (см. таблицу). С учетом специфики объекта анализа стоит уточнить отдельные показатели.

Когда речь идет о гражданине вместо показателя «прибыль» стоит использовать термин «финансовый ресурс»:

Р = Р= I-1т1п, (8)

где Р - финансовый ресурс; I - суммарные доходы гражданина в исследуемый период; - минимальный необходимый прожиточный уровень для гражданина в исследуемый период.

Вместо названия «коэффициент текущей ликвидности» целесообразно использовать термин «коэффициент покрытия» (см. формулу (6)). Экономический смысл сохраняется: показатель определяет, какая часть долгов гражданина может быть погашена без ущерба для жизнедеятельности гражданина и его семьи.

Установлена обязанность арбитражного управляющего проводить анализ финансового состояния не менее чем за два года, предшествующие возбуждению производства по делу о несостоятельности [Постановление 2003]. В повседневной жизни граждане не обязаны составлять и хранить документы, определяющие детали их имущественного положения, поэтому с определением рассматриваемого показателя могут возникнуть трудности. Можно отследить изменения по объектам имущества, которые подлежат регистрации в государственных органах (недвижимость, транспортные средства), по выпискам с банковских счетов и операциям по ним.

Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника. Для организаций основная задача данного раздела анализа установить, может ли в сложившихся внутренних и внешних условиях хозяйствующий субъект, проводя свою деятельность и осуществляя меры по восстановлению платежеспособности (например, продажу имущества), заработать денежные средства, которые позволят ему рассчитаться по долгам. Изучив сложившиеся условия и особенности имущественного состояния должника, следует определить, имеются ли у должника периодические доходы, их прогнозные значения на будущие периоды, можно ли продать объекты его имущества, по каким ценам и т. п.

Анализ активов и пассивов должника. Этот вид анализа, по-видимому, в наименьшей мере отличается от анализа для организаций. Активы гражданина определяются по данным описи имущества, перечням дебиторов, к которым у гражданина имеются права требований, их задолженности, информации об остатках денежных средств на счетах гражданина в банках. Аналогичным образом могут быть определены активы Ан, которые не могут быть реализованы, и активы, которые допустимо использовать для расчетов по долгам гражданина (А - Ан). Таким образом, определяется финансовый ресурс гражданина для погашения долгов за счет имеющегося имущества.

Пассивы представляют собой обязательства гражданина по отношению к другим лицам. В данном случае понадобятся список кредиторов и сведения о суммах их кредиторской задолженности, сведения о задолженности перед кредитными организациями, по налогам и сборам. Сумма обязательств 5 определяется еще на этапе анализа показателей.

Анализ возможности вести безубыточную деятельность. В отношении физических лиц нет четкого определения, что считать прибылью, а что - оправданными необходимыми расходами. Соответствующий раздел «Правил» [Постановление 2003] также не может быть напрямую реализован для анализа финансового состояния граждан. Для расчета финансового ресурса (см. формулу (8)), остающегося в распоряжении гражданина, без ущерба для удовлетворения его минимально необходимых потребностей предложен прожиточный минимум. Финансовый ресурс можно рассматривать в качестве аналога прибыли.

Результаты, полученные в ходе анализа по четырем направлениям, используются для принятия экономически обоснованных решений в деле о банкротстве гражданина. В частности, назначенный судом арбитражный управляющий должен предложить наиболее целесообразную процедуру из числа процедур, применяемых в деле о банкротстве [Постановление 2003]. Возможно ввести реструктуризацию долгов, реализацию имущества и мировое соглашение [Федеральный закон 2002, ст. 213.2]. В ходе анализа арбитражный управляющий может выяснить, есть ли экономические основания для принятия кредиторами того или иного решения по процедуре, которую предполагается ввести. В настоящее время основной задачей финансового управляющего является

обоснование возможности (или невозможности) реструктуризации долгов гражданина в установленные сроки - за три года [Федеральный закон 2002, ст. 213.14]. В связи с этим особое значение приобретает финансовый ресурс (формула (8)). Если финансовый ресурс больше нуля, то гражданин имеет доходы, покрывающие минимальные потребности его и его семьи и позволяющие накапливать финансовые средства для возмещения имеющихся долгов. Следовательно, имеются формальные основания для реструктуризации долгов, поскольку реальность реструктуризации определяется исходя из размеров положительного остатка в сравнении с предъявленными к погашению требованиями кредиторов.

Не покрытые за счет накопленных финансовых ресурсов суммы задолженности при реструктуризации могут быть погашены за счет реализации части имущества гражданина (А - Ан).

В отсутствие положительного финансового ресурса введение реструктуризации долга нецелесообразно, поскольку у гражданина отсутствуют даже возможности покрывать минимальные потребности за счет источников дохода. В этом случае можно рассматривать только варианты реализации имущества или мировое соглашение. Приведем два простых примера.

Пример 1. В отношении гражданина Н. возбуждено дело о банкротстве. Сумма обязательств гражданина составляет 11,3 млн руб. Средний уровень годового дохода I за два последних года -2,9 млн руб.

Минимально необходимый уровень расходов в соответствии с прожиточным минимумом за последний год - 0,34 млн руб. В собственности гражданина Н. имеются объекты имущества стоимостью 8,2 млн руб., которые можно реализовать. Ставка рефинансирования Банка России на дату введения процедуры банкротства составляет 11%.

Задача. Сформировать обоснованную позицию в отношении проведения процедуры реструктуризации долга.

1 год: 8,2 + (2,9-0,34) = 10,76 млн руб.

2 года: 8,2 + (2,9 х 2-0,34 х 2) = 13,32 млн руб.

3 года: 8,2 + (2,9 х 3-0,34 х 3) = 15,88 млн руб.

За возможный период реструктуризации общая сумма задолженности с учетом процентов,

которые начисляются в размере ставки рефинансирования, установленной Центральным банком Российской Федерации на дату утверждения плана реструктуризации долгов гражданина [Федеральный закон 2002, ст.213.19], может составить:

1 год: 11,3 + 11,3 х 0,11 = 12,543 млн руб.

2 года: 11,3 + 11,3 х (2 х 0,11) = 13,786 млн руб.

3 года: 11,3 + 11,3 х (3 х 0,11) = 15,029 млн руб.

Если сравнить долги, подлежащие погашению, и суммы, которые могут быть направлены на их погашение в разные периоды, в течение трех лет реструктуризации долга могут быть накоплены ресурсы, достаточные для покрытия задолженности с учетом роста суммы начисленных процентов.

Процедура реструктуризации долга финансово обоснована. Целесообразный срок реструктуризации составляет три года.

Пример 2. В отношении гражданина К. возбуждено дело о банкротстве. Сумма обязательств составляет 8,4 млн руб. Средний уровень годового дохода за два последних года составил 1,35 млн руб. За последний год минимально необходимый уровень расходов в соответствии с прожиточным минимумом составил 0,24 млн руб. В собственности гражданина К. имеются объекты имущества, оцененные на 5,6 млн руб., которые можно реализовать. Ставка рефинансирования Банка России на дату введения процедуры банкротства составляет 11%.

Задача. Сформировать обоснованную позицию в отношении процедуры реструктуризации долга.

Решение. С учетом возможной реализации имущества должника и сохранения минимально необходимого уровня расходов гражданина (без компенсации инфляционного роста прожиточного минимума) на возможный период реструктуризации долга общая сумма, которая может быть направлена на погашение долга в ходе реструктуризации, составляет:

1 год: 5,6 + (1,35-0,24) = 6,71 млн руб.

2 года: 5,6 + (1.35 х 2-0,24 х 2) = 7,82 млн руб.

3 года: 5,6 + (1,35 х 3-0,24 х 3) = 8,93 млн руб.

С учетом процентов, которые начисляются в размере ставки рефинансирования, установленной Банком России на возможный период реструктуризации, общая сумма задолженности может составить:

1 год: 8,4 + 8,4 х 0,11 = 9,324 млн руб.

2 года: 8,4 + 8,4 х (2 х 0,11) = 10,248 млн руб.

3 года: 8,4 + 8,4 х (3 х 0,11) = 11,172 млн руб.

Таким образом, в течение трех лет, когда возможна реструктуризация задолженности, доходы гражданина с учетом стоимости имущества, пригодного к реализации, не превосходят долга,

_"ффективное Антикризисное \ /правление

подлежащего покрытию. Введение процедуры реструктуризации нецелесообразно.

Если невозможно заключить мировое соглашение с кредиторами, единственной процедурой остается реализация имущества гражданина-должника.

Заключение

В статье предложен универсальный подход к проведению финансового анализа, позволяющий проводить анализ даже в том случае, когда объект анализа не формирует обычную бухгалтерскую отчетность - бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. В качестве исходных данных для анализа используются базовые финансовые показатели экономических субъектов, наличие которых не связано с оформлением бухгалтерской отчетности. Среди базовых показателей - стоимость имущества (активов) объекта анализа, включая права требований к другим лицам, доходы и расходы за анализируемый период, сумма обязательств перед другими лицами. На основании указанных сведений, характерных для деятельности юридических и физических лиц, сконструированы финансовые показатели, аналогичные тем, которые обычно используются при проведении коэффициентного финансового

анализа и отражаются в соответствующей учебной и методической литературе.

Совокупность разработанных показателей позволяет составить представление о рентабельности деятельности, ликвидности имущества, платежеспособности и финансовой устойчивости объекта анализа. Во многих случаях этого будет достаточно для выполнения требований к результатам коэффициентного анализа.

Универсальность и независимость от формального наличия бухгалтерской отчетности позволили разработать общую методологию финансового анализа граждан в процедурах банкротства. Рассмотрены особенности анализа в соответствии с требованиями законодательства о банкротстве. Кроме того, представлены рекомендации, как применять разработанный подход к анализу, максимально приближенному к требованиям «Правил...», установленных для арбитражных управляющих.

Автор выражает благодарность Валерии Валерьевне Мерзловой, арбитражному управляющему Ассоциации «Межрегиональная саморегулируемая организация профессиональных арбитражных управляющих», за полезные замечания, сделанные при рецензировании рукописи данной статьи.

1. Анализ финансовой отчетности: Учебник (2007) / Под общ. ред. М. А. Вахрушиной, Н. С. Пласковой. М.: Вузовский учеб-

ник. С. 37-104.

2. Величина прожиточного минимума [б.г] // Единая межведомственная информационно-статистическая система URL: http://

www.fedstat.ru/indicator/description.do?id=30957&referrerType=0&referrerId=1292857p.

3. Гражданский Процессуальный кодекс Российской Федерации» от 14.11.2002 № 138-Ф3 (ред. от 30.12.2015) (с изм. и доп.,

вступ. в силу с 01.01.2016) // Консультант Плюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39570/.

4. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. (2012) Анализ баланса, или Как понимать баланс. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Проспект. 560 с.

5. Кован с. Е. (2009) Предупреждение банкротства организаций. М.: Инфра-М. С. 49-52.

6. Кован с. Е., Мокрова л. П., Ряховская А. н. (2009) Теория антикризисного управления: Учеб. пос./ Под ред. М. А. Федото-

вой, А. Н. Ряховской. М.: Кнорус. С. 63-76.

7. Основы оценки стоимости имущества. (2010) / Под ред. М. А. Федотовой, Т. В. Тазихиной. М.: Кнорус. 272 с.

8. Постановление Правительства Москвы от 16.03.2016 № 81-ПП «Об установлении величины прожиточного мини-

мума в городе Москве за IV квартал 2015 г» // Консультант Плюс. URL: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online. cgi?req=doc;base=MLAW;n=168788.

9. Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим

финансового анализа» // Консультант Плюс. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_42901/.

10. Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н (ред. от 06.04.2015) «О формах бухгалтерской отчетности организаций» // Консультант Плюс. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_103394/.

11. Федеральный закон от 24.10.1997 № 134-ФЗ (ред. от 03.12.2012) «О прожиточном минимуме в Российской Федерации» // Консультант Плюс. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_16565/.

12. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 29.12.2015) «О несостоятельности (банкротстве)» (с изм. и доп., вступ. в силу с 29.03.2016) // Консультант Плюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/.

Финансовый анализ при банкротстве

В соответствии со ст. 24 Закона Арбитражный управляющий обязан:

1. Анализировать финансовое состояние должника (цель такого анализа — ответ на вопрос о возможности восстановления платежеспособности).

2. Анализировать финансовую, хозяйственную, инвестиционную деятельность должника, его положение на товарных и иных рынках (это необходимо для ответа на вопрос о применении определенной процедуры и конкретных мероприятий в рамках этой процедуры).
Глава 4 Закона устанавливает что цель наблюдения применяемого к должнику – сохранение его имущества, осуществления анализа финансового состояния, составления реестра требований кредиторов, проведения первого собрания кредиторов. Эти цели служат достижению самой важной цели — определить дальнейшую судьбу должника и соответственно выбрать процедуру, применяемую к нему в рамках конкурсного процесса (финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение).
Ст. 70 Анализ финансового состояния должника. Анализ финансового состояния должника проводится в целях определения стоимости принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также в целях определения возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника в порядке и в сроки, которые установлены настоящим Федеральным законом.
Статья 129 Закона обязывает также конкурсного управляющего проводить финансовый анализ.

Финансовый анализ при банкротстве предприятия проводится на основании следующих нормативных актов:

• Постановление Правительства РФ №257 от 29.05.04 «Об обеспечении интересов РФ в деле о банкротстве..»
• Постановление Правительства РФ от 27.12.2004 N 855 «Об утверждении Временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства»

2) Источники данных анализа финансового состояния предприятия-должника (банкрота):

В соответствии с финансовый анализ предприятия-банкрота проводится на основании:

а) статистической отчетности, бухгалтерской и налоговой отчетности, регистров бухгалтерского и налогового учета, а также (при наличии) материалов аудиторской проверки и отчетов оценщиков;

б) учредительных документов, протоколов общих собраний участников организации, заседаний совета директоров, реестра акционеров, договоров, планов, смет, калькуляций;

в) положения об учетной политике, в том числе учетной политике для целей налогообложения, рабочего плана счетов бухгалтерского учета, схем документооборота и организационной и производственной структур;

г) отчетности филиалов, дочерних и зависимых хозяйственных обществ, структурных подразделений;

д) материалов налоговых проверок и судебных процессов;

е) нормативных правовых актов, регламентирующих деятельность должника.
3. Цели финансового анализа предприятия-банкрота

В соответствии с законодательством, финансовый анализ состояния должника проводится с целью:

Расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника;

Нахождения причины утраты платежеспособности;

Анализа активов и пассивов должника;

Выявления признаков фиктивного и преднамеренного банкротства;

Формирования вывода о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника;

Формирования вывод о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства;

Формирования вывод о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов.

4) Анализ финансового состояния предприятия-банкрота

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяется имеющимся в распоряжении предприятия имуществом и источниками его финансирования.

Анализ финансового состояния проводится на основании бухгалтерского баланса и отчета о прибыли и убытках, данные которых могут быть скорректированы в соответствии с дополнительно полученной информацией (Отчеты оценщиков, информация приложений к бухгалтерскому балансу и др.)

4.1. Анализ состава и структуры актива баланса

Анализ валюты баланса. Структура и динамика основных его составляющих в активах.

4.2. Анализ состава и структуры пассива баланса

Анализ структуры источников финансирования деятельности компании. В структуре и динамики

4.3. Анализ финансового результата

Источником информации здесь служит отчет о прибыли и убытках. В данном разделе анализируются такие показатели как чистая выручка, операционная прибыль, доход от разных видов деятельности и т.д.

4.4. Финансовые показатели

Анализируются показатели ликвидности, структуры капитала, рентабельности, деловой активности.

4.5. Основные выводы

В разделе обобщаются наиболее весомые результаты проведенного анализа.

5) Прочие аналитические процедуры, предусмотренные законодательством для предприятий-банкротов

5.1. Анализ возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника

Признаком фиктивного банкротства является возможность предприятия на момент подачи заявления в Арбитражный суд отвечать по своим обязательствам. Признаком преднамеренного банкротства является наличие на предприятии тенденции снижение чистых активов и снижение соотношения между активами и обязательствами за ряд периодов.

5.2. Анализ возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника

Здесь рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. И оценивается риск предприятия-банкрота восстановить в ближайшее время платежеспособность или её потерять.

5.3. Вывод о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства

На основе экспертных оценок и с использованием полученных в процессе анализа данных делается вывод о необходимости введения на предприятии той или иной процедуры банкротства.

5.4. Вывод о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов

На основе полученных в процессе анализа финансового состояния предприятия-банкрота данных делается вывод о том, сможет ли предприятие покрыть судебные издержки связанные с проведением процедуры банкротства.